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| 2번째 줄: |
2번째 줄: |
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| = 파이썬 기초 = | | = 파이썬 기초 = |
| * while 반복문
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| def savings_fixed(cf, r, t):
| | * [[반복문]] |
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| total = 0.0
| | = 화폐의 시간가치 = |
| i = 1
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| while(i <= t):
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| total += cf * (1 + r) ** i
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| i += 1
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| return total
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| 초기값을 0.0으로 하고 (0.0으로 해야 정수로 인식할 수 있다.) whlie 반복문을 이용해서 현금흐름(cf)이 같은 경우에 사용할 수 있다.
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| i값을 t보다 작거나 같은 값을 넣어주면서 fv 미래가치의 합을 구하는 코드이다.
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| * for 반복문
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| def savings_free(cfs, r):
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| total = 0.0
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| for cf in cfs:
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| total = (total + cf) * (1 + r)
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| return total
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| 초기값을 0.0으로 하고 for 반복문을 이용해서 현금흐름이 각 연도마다 다른 경우에 사용할 수 있다.
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| cf 변수에 cfs 값을 넣어주면서 반복적으로 계산을 하여 fv 미래가치의 합을 구하는 코드이다. by 60180852
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| = 화폐의 시간가치 =
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| * [[현재가치]] | | * [[현재가치]] |
| | | * [[연금 공식]] |
| * 연금 | |
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| def annuity(cf, r, t):
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| return cf * (1 - 1 / (1 + r) ** t) / r
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| def annuity2(cf, r, t):
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| return cf/r - cf/r /(1+r) ** t
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| 두 연금 코드는 같은 답을 도출하는데 밑에 코드를 먼저 이해하면 쉽게 이해할 수 있다.
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| cf/r 는 영구연금을 구하는 방식이고 cf/r /(1+r) ** t 해당 부분은 t년후에 영구연금을 구하는 방식이다.
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| 예를 들어 3년 연금을 구하는 방법은 영구연금에서 x4년차부터 시작하는 영구연금을 (1+r)**t로 할인하고 차감하는 방식이다.
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| * 실습
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| def pv(cf, r,t):
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| return cf / (1+r) ** t
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| def npv(r, cfs):
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| total = 0.0
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| for i, cf in enumerate(cfs):
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| total += pv(cf,r,i)
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| return total
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| def irr(cfs):
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| rate = 0.0
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| while(rate < 1.0):
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| rate += 0.0001
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| value = npv(rate, cfs)
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| if(abs(value) <= 0.0001):
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| print(rate)
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| rate = []
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| value = []
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| cfs = [-59, 155, -100]
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| for i in range(1, 100):
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| rate.append(i / 100)
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| value.append(npv(i / 100, cfs))
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| print(rate)
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| print(value)
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| 간단하게 설명해보면 해당 코드를 이용해서 npv값이 0이되는 rate를 찾는 과정을 나타내고 이를 그래프로 보여 주기 위해 rate와 vlaue를 찾아가는 과정이다. pv , npv, irr 코드를 저장하고 for 반복문에 append를 사용했는데 append()는 리스트에 새로운 값을 하나씩 추가할 때 사용하는 코드입니다. append를 이용해서 0.01~0.99 까지 값을 반복적으로 넣어주면서 해당 값을 찾아주는 코드입니다. by 60180852
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| = 채권 = | | = 채권 = |
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| *채권의 가격 | | * [[채권의 가격]] |
| | | * [[가중평균만기]] |
| def bondprice(ytm, face, maturity, coupon, freq = 'annual'):
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| if freq == 'annual':
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| m = 1
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| elif freq == 'semi-annual':
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| m = 2
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| elif freq == 'quarterly':
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| m = 4
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| elif freq == 'monthly':
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| m = 12
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| elif freq == 'daily':
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| m = 365
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| else:
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| m = 0
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| try:
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| return face * coupon * (1 - 1 / (1 + ytm / m) ** (maturity * m)) / ytm + face / (1 + ytm / m) ** (maturity * m)
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| except ZeroDivisionError:
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| return print("Error: freq should be either 'annual', 'semi-annual', 'quarterly', 'monthly', or 'daily'.")
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| 일단 m을 구하는 과정을 코드로 작성해야 하는데 coupon*face (표시이자)를 1년마다 주는지 반년마다 주는지 분기마다 주는지를 if 함수를 통해 구하는 과정이다. 이렇게 구해진 m을 가져와서 채권의 가격을 구한다.
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| 변수가 많아서 헷갈릴 수 있지만 결국에는 연금공식을 이용한 풀이이다. 거기에 만기에 받을 face를 pv화 하는 코드를 더해주면 된다. 마지막에 예외처리를 이용해서 m = 0 이 된 경우에는 원하는 print를 표시해주면 된다.
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| * 가중평균만기 (duration) | |
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| def pv(r, cf, t):
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| return cf / (1 + r) ** t
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| def duration(ytm, face, maturity, coupon, freq = 'annual'):
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| if freq == 'annual':
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| m = 1
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| elif freq == 'semi-annual':
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| m = 2
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| elif freq == 'quarterly':
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| m = 4
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| elif freq == 'monthly':
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| m = 12
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| elif freq == 'daily':
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| m = 365
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| else:
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| m = 0
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| try:
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| n = maturity * m
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| val = pv(ytm / m, face, n) * maturity
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| total = pv(ytm / m, face, n)
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| for i in range(1, n + 1):
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| val += pv(ytm / m, face * coupon / m, i) * (i / m)
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| total += pv(ytm / m, face * coupon / m, i)
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| except ZeroDivisionError:
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| return print("Error: freq should be either 'annual', 'semi-annual', 'quarterly', 'monthly', or 'daily'.")
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| return val / total
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| 듀레이션을 구하는 과정은 분수 부분은 각 pv현금흐름을 * 해당 t를 곱합 값이다. 일단 val변수를 설정을 하고 for 반복문을 통해 각 사업년도 현금흐름 * t를 더해주는 반복문을 설정하면 된다.
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| 분모 부분은 tatal 변수를 설정하고 채권의 가격을 구하는 과정이라고 생각하면 된다. val/tatal를 마지막에 작성해주면서 가중평균만기를 구해주는 코드를 작성하면 된다. by 60180852
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디지털금융(Digital Finance)은 경영학전공 4학년을 대상으로 재무관리, 투자론 및 기업재무 등 재무금융 분야 교과목에서 배운 이론을 기초적인 파이썬(Python) 프로그래밍 언어를 활용하여 실무적으로 숙달, 응용하는 강좌이다.
파이썬 기초
화폐의 시간가치
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