재무비율 문서 원본 보기

재무비율([[Financial Ratio|financial ratio]])은 기업의 재무적인 특성을 나타내는 두 값의 비율로 그 기업의 재무적인 성과를 나타낸다. 재무비율은 기업의 주요 목표와 그 목표를 얼마나 효과적으로 달성하고 있는지를 나타내는 핵심성과지표(key performance indicator)로 활용된다. 재무비율은 그 의미에 따라 수익성, 활동성, 안정성, 유동성, 시장가치에 대한 지표로 나누어 볼 수 있다.

= 의미에 따른 재무비율의 종류 =

== 수익성 ==
수익성(profitability)은 기업이 이익을 창출하는 능력을 의미한다. 
<math>\mathrm{ROE}</math>

=== 총자산순이익률 ===

총자산순이익률(return on equity)은 자산 1원마다 창출할 수 있는 순이익의 크기를 나타낸 것이다. 

ROE (Return on Equity) - 자기자본이익률 : 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 수익을 창출했는지 보여주는 지표 
[순이익 / 자본]

ROA (Return on Assets) - 총자산이익률 : 기업이 보유한 자산을 활용하여 얼마나 수익을 창출했는지 보여주는 지표 
[순이익 / 자산]

AT (Asset Turnover) - 총자산회전율 : 자산을 잘 활용하여 얼마나 매출을 발생시켰는지 보여주는 지표 
[매출 / 자산]

EM (Equity Multiplier) - 자기자본배율 : 자산에서 부채를 뺀 순수 자본에 대한 비율이자 재무 레버리지를 측정하는 지표(EM이 높을수록 부채를 많이 활용하고 있음)
[자산 / 자본]

PM (Profit Margin) - 매출이익률 : 매출에서 순이익이 얼마나 남는지를 보여주는 지표
[순이익 / 매출]

듀퐁분석(DuPont analysis) : 자기자본순이익률을 중심으로 기업의 여러 부문에 대한 지표를 나누어 기업의 성과를 분석하는 방법

듀퐁항등식(DuPont identity)
: ROE = ROA*EM = PM*AT*EM 



삼성전자 재무정보 파악하기(삼성전자/반기보고서/2024.08.14)
단위 : 백만원
 
삼성전자	2024.06	2023.12.31	2022.12.31
ROE	4.44%	4.38%	16.12%
ROA	3.42%	3.40%	12.41%
AT	0.30배	0.57배	0.67배
EM	1.30배	1.29배	1.30배
PM	11.37%	5.98%	18.41%
ROE : 2022년도 ROE는 16.12%로 매우 높았으나 23년, 24년은 4%대로 상당히 하락한 점을 확인할 수 있습니다. 이는 자기자본 대비 순이익이 낮아졌음을 파악할 수 있습니다.
ROA : ROA 또한 ROE와 비슷하게 22년도에는 12.41%로 자산을 효율적으로 활용할 수 있었다고 볼 수 있지만 23년, 24년에 크게 감소했습니다.
AT : AT 또한 하락세로 판단할 수 있으며 이는 삼성전자의 자산 회전율이 낮다. 즉 삼성전자의 매출이 부진하다고 파악할 수 있습니다.
EM : 22년, 23년, 24년 EM 수치는 일정하게 유지되는 모습을 볼 수 있습니다. 이는 삼성전자의 자산 중 자본과 부채의 비율이 안정적임을 파악할 수 있습니다.
PM : 22년도 PM은 18.41%로 높은 매출이익률을 기록했습니다. 이후 23년에는 5.98%로 급락했고 24년 상반기까지 회복하지 못한 점을 볼 수 있습니다.
결론 : 삼성전자로 듀퐁 분석을 진행했을 때 ROE, ROA, PM이 크게 감소한 것을 보아 수익성 측면에서 불안정함으로 이를 보완하는 경영 전략이 필요하다고 판단할 수 있습니다. 이는 2023년 반도체 산업 부진과 글로벌적인 경제 둔화에 영향이 크게 작용한 것을 원인으로 볼 수 있습니다.   그럼에도 EM이 3년 내내 안정적으로 비슷한 수치를 기록하고 있다는 점은 삼성전자의 재무 구조가 탄탄하다는 신호이므로 향후 전략적인 투자나 성장 가능성에 강점이 될 수 있습니다. 

삼성전자와 LG전자 재무정보 비교하기
경쟁사인 LG전자의 재무정보(LG전자/반기보고서/2024.08.14)를 조사했을 때 2024년 6월 LG전자의 ROE : 4.81% / ROA : 1.92% / EM : 2.5배 / AT : 0.68배 / PM : 2.84%입니다.
이를 통해 삼성전자와 LG전자의 재무정보를 비교하여 알 수 있는 점은
ROE : LG전자 > 삼성전자 / LG전자가 삼성전자에 비해 자기자본을 더 잘 활용하고 있습니다.
EM : LG전자 > 삼성전자 / LG전자가 삼성전자보다 더 높은 비율로 부채를 사용하여 자산을 조달하고 있습니다.
AT : LG전자 > 삼성전자 / LG전자가 삼성전자보다 더 자산을 효율적으로 사여 자산을 통해 더 높은 매출을 발생시키고 있습니다.
PM : LG전자 < 삼성전자 / 삼성전자가 LG전자에 비해 매출 대비 더 높은 이익을 얻고 있습니다.
결론 : 삼성전자는 매출 대비 이익률이 높다는 것이 강점이지만 LG전자에 비해 자산을 덜 효율적으로 사용하고 있으며 LG전자는 자본 활용도는 삼성전자보다 높은 것이 강점이지만 삼성전자에 비해 이익률이 상대적으로 낮다는 것을 파악할 수 있습니다.