매출액백분율법: 두 판 사이의 차이

2026년 6월 9일 (화) 16:52 기준 최신판

매출액백분율법(percent of sales method)은 매출액과 재무제표 항목 사이의 비율이 일정하게 유지된다는 가정 하에, 미래 매출액 예측치를 기준으로 필요 자금을 추정하는 방법이다. 기업이 성장할 때 필요한 외부자금조달(external financing needed; EFN)을 간편하게 추정하는 데 활용된다.

기본 원리

매출액백분율법은 자산, 부채, 비용의 주요 항목이 매출액에 비례한다고 가정한다. 매출액이 일정 비율(g)로 증가하면 자산도 같은 비율로 증가하며, 이를 조달하기 위한 자금 수요가 발생한다.

$E F N = \frac{A}{S} \times Δ S - \frac{L}{S} \times Δ S - p \times S^{*} \times (1 - d)$

여기서 $A / S$ 는 자산 대 매출액 비율, $L / S$ 는 자동적으로 증가하는 부채 대 매출액 비율, $Δ S$ 는 매출액 증가분, $p$ 는 매출액순이익률, $S^{*}$ 는 예상 매출액, $d$ 는 배당성향이다.

한계

매출액백분율법은 단순성으로 인해 실무에서 폭넓게 사용되지만, 항목이 매출액에 비례한다는 가정이 성립하지 않을 때 추정의 정확도가 낮아질 수 있다. 또한 규모의 경제나 자산 증가의 불연속성 등을 반영하기 어렵다는 한계가 있다.

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-'''매출액백분률법'''(percentage of sales approach)은 [[재무제표]]의 항목들이 매출액에 비례한다고 가정하여 추정재무제표를 작성하는 방법으로, 어떤 항목이 매출액에 비례하고 어떤 항목은 비례하지 않는지에 대한 적절한 가정이 필요하다.
+'''매출액백분율법'''(percent of sales method)은 매출액과 재무제표 항목 사이의 비율이 일정하게 유지된다는 가정 하에, 미래 매출액 예측치를 기준으로 필요 자금을 추정하는 방법이다. 기업이 성장할 때 필요한 외부자금조달(external financing needed; EFN)을 간편하게 추정하는 데 활용된다.
+== 기본 원리 ==
+매출액백분율법은 자산, 부채, 비용의 주요 항목이 매출액에 비례한다고 가정한다. 매출액이 일정 비율(g)로 증가하면 자산도 같은 비율로 증가하며, 이를 조달하기 위한 자금 수요가 발생한다.
+<div style="text-align: center;">
+<math>\mathit{EFN} = \frac{A}{S} \times \Delta S - \frac{L}{S} \times \Delta S - p \times S^* \times (1-d)</math>
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+여기서 <math>A/S</math>는 자산 대 매출액 비율, <math>L/S</math>는 자동적으로 증가하는 부채 대 매출액 비율, <math>\Delta S</math>는 매출액 증가분, <math>p</math>는 매출액순이익률, <math>S^*</math>는 예상 매출액, <math>d</math>는 배당성향이다.
+== 한계 ==
+매출액백분율법은 단순성으로 인해 실무에서 폭넓게 사용되지만, 항목이 매출액에 비례한다는 가정이 성립하지 않을 때 추정의 정확도가 낮아질 수 있다. 또한 규모의 경제나 자산 증가의 불연속성 등을 반영하기 어렵다는 한계가 있다.
 [[분류:재무관리]]