가중평균만기 문서 원본 보기

'''가중평균만기'''(duration)은 어떤 투자안에서 발생하는 [[현금흐름]]의 현재가치를 가중치로 하여, 그 현금흐름이 발생하기까지 소요되는 평균적인 시간을 계산한 것이다. 가중평균만기는 [[만기]](maturity)와 달리 현금흐름의 현재가치에 의해 계산되므로 현금흐름의 크기와 할인율이 중요한 요소가 된다. 가중평균만기는 현재가치(가격)의 할인율(금리)에 대한 [[탄력성]](elasticity)을 나타낸다. 가중평균만기를 계산하는 방법은 다음과 같다.

<div style="text-align: center;">
<math>
D = \frac{\sum_{t=1}^{n} \left\{\frac{C_t}{\left( 1 + r \right)^t} \times t\right\}}{\sum_{t=1}^{n} \frac{C_t}{\left( 1 + r \right)^t }}
</math>
</div>

여기서 <math>n</math>는 전체 기간, <math>C_t</math>는 기간 <math>t</math>의 현금흐름, <math>r</math>은 기간에 대한 이자율을 나타낸다.

[[분류:금융수학과 방법론]]
[[분류:금융위험]]