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증권

2025-11-02T03:23:25Z

60211367 조재우:

==증권과 공모==

'''증권(securities)'''이란 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약으로 자금의 사용자(기업)과 공급자(투자자) 사이의 계약을 뜻한다.
투자자는 자금 제공의 대가로 증권을 부여 받으며, 기업은 투자자에게 미래의 현금흐름을 약속한다.
증권의 종류로는 주식(보통주, 우선주, 전환주식), 채권(국채, 회사채) 등이 있다.

'''공모(public offering)'''란 자본조달을 위해 많은 수의 대중에게 증권을 판매하는 일로 소수의 전문 투자자에게만 증권을 판매하는 사모(private offering)의 개념과 반대된다.

==증권발행 절차==
1. '''Firm decides to issue new securities''': 기업이 새로운 증권을 발행하기로 결정

2. '''Investment backers (IB) and firm agree on type and price of security''': 증권의 종류와 가격 결정

3. '''Firm prepares prospectus with IB help''': IB의 도움으로 투자설명서를 작성

4. '''Prospectus is distributed to brokerage network; preissue sales are solicited''': 증권사에 투자설명서를 배포하고 사전 예측을 진행

5. '''SEC approval is received; finalized prospectus is distributed''': SEC의 승인 후 최종 투자설명서를 배포

6. '''Securities are bought by IB and resold to public''': 투자은행이 증권을 매입 후 투자자에게 재판매

7. '''Funds to issuing firm''': 기업은 투자은행으로부터 자금 확보

==인수회사==

'''인수회사(underwriter)'''란 증권을 판매하는 기업과 투자자 사이를 중재하는 금융기관으로, 증권발행의 방법을 제시하고 증권의 가격을 산정하는 등의 역할을 수행한다.

==인수 방식==

인수회사의 인수 방식 종류로는 '''위탁모집과 전량인수'''가 있다.

'''위탁모집(best efforts cash offer)'''이란 인수회사가 증권의 판매에 있어 대리인(중개인)의 역할을 수행하는 인수 방법이다. 인수회사는 증권의 판매만 대행하며 매입하지 않는다. 판매되지 않은 증권은 기업에게 반환되어 취소된다.

'''전량인수(firm commitment cash offer)'''란 인수회사가 증권 판매의 주제가 되는 인수 방법이다. 인수회사는 모든 증권을 매입하고 이에 대한 금액을 기업에게 지불하며 판매 과정을 직접 수행한다. 판매되지 않은 증권은 인수회사가 보유하거나 별도 처리한다.

증권

2025-11-02T03:22:51Z

60211367 조재우:

==증권과 공모==

'''증권(securities)'''이란 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약으로 자금의 사용자(기업)과 공급자(투자자) 사이의 계약을 뜻한다.
투자자는 자금 제공의 대가로 증권을 부여 받으며, 기업은 투자자에게 미래의 현금흐름을 약속한다.
증권의 종류로는 주식(보통주, 우선주, 전환주식), 채권(국채, 회사채) 등이 있다.

'''공모(public offering)'''란 자본조달을 위해 많은 수의 대중에게 증권을 판매하는 일로 소수의 전문 투자자에게만 증권을 판매하는 사모(private offering)의 개념과 반대된다.

==증권발행 절차==
1. '''Firm decides to issue new securities''': 기업이 새로운 증권을 발행하기로 결정

2. '''Investment backers (IB) and firm agree on type and price of security''': 증권의 종류와 가격 결정

3. '''Firm prepares prospectus with IB help''': IB의 도움으로 투자설명서를 작성

4. '''Prospectus is distributed to brokerage network; preissue sales are solicited''': 증권사에 투자 설명서를 배포하고 사전 예측을 진행

5. '''SEC approval is received; finalized prospectus is distributed''': SEC의 승인 후 최종 투자설명서를 배포

6. '''Securities are bought by IB and resold to public''': 투자은행이 증권을 매입 후 투자자에게 재판매

7. '''Funds to issuing firm''': 기업은 투자은행으로부터 자금 확보

==인수회사==

'''인수회사(underwriter)'''란 증권을 판매하는 기업과 투자자 사이를 중재하는 금융기관으로, 증권발행의 방법을 제시하고 증권의 가격을 산정하는 등의 역할을 수행한다.

==인수 방식==

인수회사의 인수 방식 종류로는 '''위탁모집과 전량인수'''가 있다.

'''위탁모집(best efforts cash offer)'''이란 인수회사가 증권의 판매에 있어 대리인(중개인)의 역할을 수행하는 인수 방법이다. 인수회사는 증권의 판매만 대행하며 매입하지 않는다. 판매되지 않은 증권은 기업에게 반환되어 취소된다.

'''전량인수(firm commitment cash offer)'''란 인수회사가 증권 판매의 주제가 되는 인수 방법이다. 인수회사는 모든 증권을 매입하고 이에 대한 금액을 기업에게 지불하며 판매 과정을 직접 수행한다. 판매되지 않은 증권은 인수회사가 보유하거나 별도 처리한다.

증권

2025-11-02T03:22:09Z

60211367 조재우:

==증권과 공모==

'''증권(securities)'''이란 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약으로 자금의 사용자(기업)과 공급자(투자자) 사이의 계약을 뜻한다.
투자자는 자금 제공의 대가로 증권을 부여 받으며, 기업은 투자자에게 미래의 현금흐름을 약속한다.
증권의 종류로는 주식(보통주, 우선주, 전환주식 등), 채권(국채, 회사채) 등이 있다.

'''공모(public offering)'''란 자본조달을 위해 많은 수의 대중에게 증권을 판매하는 일로 소수의 전문 투자자에게만 증권을 판매하는 사모(private offering)의 개념과 반대된다.

==증권발행 절차==
1. '''Firm decides to issue new securities''': 기업이 새로운 증권을 발행하기로 결정

2. '''Investment backers (IB) and firm agree on type and price of security''': 증권의 종류와 가격 결정

3. '''Firm prepares prospectus with IB help''': IB의 도움으로 투자설명서를 작성

4. '''Prospectus is distributed to brokerage network; preissue sales are solicited''': 증권사에 투자 설명서를 배포하고 사전 예측을 진행

5. '''SEC approval is received; finalized prospectus is distributed''': SEC의 승인 후 최종 투자설명서를 배포

6. '''Securities are bought by IB and resold to public''': 투자은행이 증권을 매입 후 투자자에게 재판매

7. '''Funds to issuing firm''': 기업은 투자은행으로부터 자금 확보

==인수회사==

'''인수회사(underwriter)'''란 증권을 판매하는 기업과 투자자 사이를 중재하는 금융기관으로, 증권발행의 방법을 제시하고 증권의 가격을 산정하는 등의 역할을 수행한다.

==인수 방식==

인수회사의 인수 방식 종류로는 '''위탁모집과 전량인수'''가 있다.

'''위탁모집(best efforts cash offer)'''이란 인수회사가 증권의 판매에 있어 대리인(중개인)의 역할을 수행하는 인수 방법이다. 인수회사는 증권의 판매만 대행하며 매입하지 않는다. 판매되지 않은 증권은 기업에게 반환되어 취소된다.

'''전량인수(firm commitment cash offer)'''란 인수회사가 증권 판매의 주제가 되는 인수 방법이다. 인수회사는 모든 증권을 매입하고 이에 대한 금액을 기업에게 지불하며 판매 과정을 직접 수행한다. 판매되지 않은 증권은 인수회사가 보유하거나 별도 처리한다.

증권

2025-11-02T03:21:33Z

60211367 조재우:

==증권과 공모==

'''증권(securities)'''이란 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약으로 자금의 사용자(기업)과 공급자(투자자) 사이의 계약을 뜻한다.
투자자는 자금 제공의 대가로 증권을 부여 받으며, 기업은 투자자에게 미래의 현금흐름을 약속한다.
증권의 종류로는 주식(보통주, 우선주, 전환주식 등), 채권(국채, 회사채) 등이 있다.

'''공모(public offering)'''란 자본조달을 위해 많은 수의 대중에게 증권을 판매하는 일로 소수의 전문 투자자에게만 증권을 판매하는 사모(private offering)의 개념과 반대된다.

==증권발행 절차==
1. '''Firm decides to issue new securities''': 기업이 새로운 증권을 발행하기로 결정
2. '''Investment backers (IB) and firm agree on type and price of security''': 증권의 종류와 가격 결정
3. '''Firm prepares prospectus with IB help''': IB의 도움으로 투자설명서를 작성
4. '''Prospectus is distributed to brokerage network; preissue sales are solicited''': 증권사에 투자 설명서를 배포하고 사전 예측을 진행
5. '''SEC approval is received; finalized prospectus is distributed''': SEC의 승인 후 최종 투자설명서를 배포
6. '''Securities are bought by IB and resold to public''': 투자은행이 증권을 매입 후 투자자에게 재판매
7. '''Funds to issuing firm''': 기업은 투자은행으로부터 자금 확보

==인수회사==

'''인수회사(underwriter)'''란 증권을 판매하는 기업과 투자자 사이를 중재하는 금융기관으로, 증권발행의 방법을 제시하고 증권의 가격을 산정하는 등의 역할을 수행한다.

==인수 방식==

인수회사의 인수 방식 종류로는 '''위탁모집과 전량인수'''가 있다.

'''위탁모집(best efforts cash offer)'''이란 인수회사가 증권의 판매에 있어 대리인(중개인)의 역할을 수행하는 인수 방법이다. 인수회사는 증권의 판매만 대행하며 매입하지 않는다. 판매되지 않은 증권은 기업에게 반환되어 취소된다.

'''전량인수(firm commitment cash offer)'''란 인수회사가 증권 판매의 주제가 되는 인수 방법이다. 인수회사는 모든 증권을 매입하고 이에 대한 금액을 기업에게 지불하며 판매 과정을 직접 수행한다. 판매되지 않은 증권은 인수회사가 보유하거나 별도 처리한다.

증권

2025-11-02T03:05:46Z

60211367 조재우:

증권

2025-11-02T03:04:00Z

60211367 조재우:

'''증권(securities)'''이란 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약으로 자금의 사용자(기업)과 공급자(투자자) 사이의 계약을 뜻한다.
투자자는 자금 제공의 대가로 증권을 부여 받으며, 기업은 투자자에게 미래의 현금흐름을 약속한다.
증권의 종류로는 주식(보통주, 우선주, 전환주식 등), 채권(국채, 회사채) 등이 있다.

'''공모(public offering)'''란 자본조달을 위해 많은 수의 대중에게 증권을 판매하는 일로 소수의 전문 투자자에게만 증권을 판매하는 사모(private offering)의 개념과 반대된다.

'''인수회사(underwriter)'''란 증권을 판매하는 기업과 투자자 사이를 중재하는 금융기관으로, 증권발행의 방법을 제시하고 증권의 가격을 산정하는 등의 역할을 수행한다.

인수회사의 인수 방식 종류로는 '''위탁모집과 전량인수'''가 있다.

'''위탁모집(best efforts cash offer)'''이란 인수회사가 증권의 판매에 있어 대리인(중개인)의 역할을 수행하는 인수 방법이다. 인수회사는 증권의 판매만 대행하며 매입하지 않는다. 판매되지 않은 증권은 기업에게 반환되어 취소된다.

'''전량인수(firm commitment cash offer)'''란 인수회사가 증권 판매의 주제가 되는 인수 방법이다. 인수회사는 모든 증권을 매입하고 이에 대한 금액을 기업에게 지불하며 판매 과정을 직접 수행한다. 판매되지 않은 증권은 인수회사가 보유하거나 별도 처리한다.

증권

2025-11-02T03:00:47Z

60211367 조재우:

A. 증권(securities)이란 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약으로 자금의 사용자(기업)과 공급자(투자자) 사이의 계약을 뜻한다.
투자자는 자금 제공의 대가로 증권을 부여 받으며, 기업은 투자자에게 미래의 현금흐름을 약속한다.
증권의 종류로는 주식(보통주, 우선주, 전환주식 등), 채권(국채, 회사채) 등이 있다.

B. 공모(public offering)란 자본조달을 위해 많은 수의 대중에게 증권을 판매하는 일로 소수의 전문 투자자에게만 증권을 판매하는 사모(private offering)의 개념과 반대된다.

C. 인수회사(underwriter)란 증권을 판매하는 기업과 투자자 사이를 중재하는 금융기관으로, 증권발행의 방법을 제시하고 증권의 가격을 산정하는 등의 역할을 수행한다.

C-1. 인수회사의 인수 방식 종류로는 위탁모집과 전량인수가 있다.

위탁모집(best efforts cash offer)이란 인수회사가 증권의 판매에 있어 대리인(중개인)의 역할을 수행하는 인수 방법이다. 인수회사는 증권의 판매만 대행하며 매입하지 않는다. 판매되지 않은 증권은 기업에게 반환되어 취소된다.

전량인수(firm commitment cash offer)란 인수회사가 증권 판매의 주제가 되는 인수 방법이다. 인수회사는 모든 증권을 매입하고 이에 대한 금액을 기업에게 지불하며 판매 과정을 직접 수행한다. 판매되지 않은 증권은 인수회사가 보유하거나 별도 처리한다.

증권

2025-11-02T02:49:19Z

60211367 조재우:

증권이란 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약으로 자금의 사용자(기업)과 공급자(투자자) 사이의 계약을 뜻한다. 투자자는 자금 제공의 대가로 증권을 부여 받으며, 기업은 투자자에게 미래의 현금흐름을 약속한다.
증권의 종류로는 주식(보통주, 우선주, 전환주식 등), 채권(국채, 회사채) 등이 있다.

증권

2025-11-02T02:44:35Z

60211367 조재우: 새 문서: 증권: 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약

증권: 금전적 가치를 보유하고 거래가 가능한 금융 계약

기업재무

2025-11-02T02:42:06Z

60211367 조재우: /* Chapter 15. Raising Capital */

== 학문으로서의 기업재무 ==
'''기업재무([[Corporate Finance|corporate finance]])'''는 기업이 장기적으로 주주의 이익을 극대화하기 위해 자본을 조달하고 이를 효율적으로 배분하는 것과 관련된 의사결정으로서, 다음의 요소들을 포함한다.
* 자본구조(capital structure): 기업이 자금을 조달하는 방식으로 크게 보면 부채(타인자본)와 자기자본의 비율을 의미한다.
* 자본예산(capital budgeting): 기업이 장기적인 투자 결정을 내리는 과정으로서, 투자안의 비용과 수익을 분석하여, 기업의 가치를 극대화할 수 있는 투자안을 우선 선택하는데 중점을 둔다.
* 배당정책(dividend policy): 기업이 이익을 주주에게 배분하는 방식을 결정하는 것으로, 기업의 재투자와 주주 환원 사이의 균형을 유지하는 것을 의미한다.

== 과목으로서의 기업재무 ==
기업재무는 학부과정 2, 3학년을 대상으로 기업에서의 재무적 의사결정에 대해 학습한다. 이 과목에서 다루는 주요한 주제로는 자본비용, 자본구조, 자본조달, 배당정책 등이 있다. 현재 많은 대학에서 채택하고 있는 교재는 Ross, Westerfield, Jordan (RWJ)의 저서인 [https://product.kyobobook.co.kr/detail/S000003153196 Fundamentals of Corporate Finance] (13차 개정판, 2021, McGraw-Hill Education, ISBN: 9781265553609)이며 담당하는 교강사마다 차이가 있으나 Part 6 이후가 기업재무에서 다루어야 하는 범위에 해당한다. Part 1-5는 [[재무관리]]에서 다룬다. 이하 문서에서는 RWJ의 단원에 따라 기업재무의 주요 개념을 설명한다.

=== Part 6. Cost of Capital and Long-Term Financial Policy ===
==== Chapter 14. Cost of Capital ====
* [[자기자본비용]]
* [[부채비용]]
* [[가중평균자본비용]]

==== Chapter 15. Raising Capital ====
* [[기업최초공개]]
* [[증권발행]]
* [[기업가치평가]]

==== Chapter 16. Financial Leverage and Capital Structure Policy ====
* [[무관련명제]]
* [[자본조달우선순위이론]]
* [[이자절세효과]]

==== Chapter 17. Dividends and Payout Policy ====
* [[배당락]]

=== Part 7. Short-Term Financial Planning and Management ===
==== Chapter 18. Short-Term Finance and Planning ====

==== Chapter 19. Cash and Liquidity Management ====

==== Chapter 20. Credit and Inventory Management ====

=== Part 8. Topics in Corporate Finance ===
==== Chapter 21. International Corporate Finance ====

==== Chapter 22. Behavioral Finance: Implications for Financial Management ====

==== Chapter 23. Enterprise Risk Management ====

==== Chapter 24. Options and Corporate Finance ====

==== Chapter 25. Option Valuation ====

==== Chapter 26. Mergers and Acquisitions ====
* [[인수합병]]

==== Chapter 27. Leasing ====